안녕하십니까? 만나뵙게 되어 정말 반갑습니다.
현명한 투자자는 자신이 투자할 대상이 무엇인가를 알고 있습니다. 펀드에 처음 투자 하십니까? 투자해본 경험은 있으나 아직도 펀드가 무엇인지 잘 모르십니까? 그렇다면 하루에 20분 씩만 시간을 내시기 바랍니다. 투자 가이드에서 여러분이 현명한 투자자가 될 수 있도록 도와 드릴 것입니다.
코스 506: 섹터 펀드(Sector-Fund) 투자 Investing
도입
우리는 커다란 유리잔으로 개미를 태워 죽이는 아이들에 관한 얘기를 들었습니다.(아마 여러분이 그 중에 하나 일 수도 있습니다.) 이처럼 겉으로 보기에는 잔인한 실험이 사실은 아주 좋은 교훈을 던져 줄 수 있습니다. 즉 집중이 아주 강력한 힘을 발휘할 수 있다는 것 말입니다.
집중력은 특정 산업에 투자하는 펀드인 섹터 펀드의 주요한 원칙입니다. 그럼 섹터 투자는 얼마나 강력한 힘을 발휘할 수 있나요? 1999년 말경, 과거 10년간 가장 높은 수익률을 올린 10개 펀드 중 9개가 기술주 펀드였습니다.
그러한 놀라운 수익률로 인해 투자자들은 1999년에는 기술주, 1990년대 중엽에는 금융주와 같은 특정 섹터에 몰려 들었습니다. 섹터 투자는 커다란 수익을 가져다 주기도 하지만 반면에 커다란 위험도 존재합니다. 기술주 펀드 평균의 표준편차(월 평균수익률의 월 수익률의 편차)는 S&P 500지수의 두 배에 달합니다.
이 강의에서는 이용 가능한 섹터 펀드의 종류와 포트폴리오에서 이러한 펀드를 이용하는(혹은 이용하지 않는) 방법, 그리고 섹터 펀드에 가입할 때 과연 어떤 것을 선택해야 할 것인가에 대해서 논의하게 될 것입니다.
섹터 펀드 투자의 다양한 매력
투자자는 Morningstar의 여덟 가지 카테고리(통신주, 금융주, 건강관련주, 천연 자원주, 귀금속주, 부동산주, 기술주 그리고 유틸리티주)에서 300개 이상의 섹터 펀드에 투자할 수 있습니다.
몇몇 섹터 펀드는 특정 산업의 하위부문에 좀 더 집중적으로 투자할 수 있습니다. 예를 들자면 Internet Find는 기술주 펀드로 분류되어 있지만 인터넷과 인터넷 관련주에 집중적으로 투자합니다. 그리고 건강관련주 펀드로 의료기기에 전반적으로 투자하는 Fidelity Select Medical Equipment/Systems 가 있습니다. 이러한 펀드들은 더욱 집중화된 투자로 전형적인 섹터 펀드보다 변동성이 더 큰 경우가 자주 있습니다.
섹터 펀드가 필요한가요?
“당신은 일생동안 섹터 펀드를 보유하지도 그것에 미련을 갖지도 않을 수 있습니다.” Vanguard Health Care와 Vanguard Energy와 같은 펀드를 판매하는 Vanguard 펀드의 설립자인 John Bogle조차도 위와 같이 말했습니다. Bogle이 말하고자 했던 바는 잘 분산된 포트폴리오는 섹터 펀드가 필요하지 않다는 사실입니다.
예를 들어보겠습니다. Vanguard Total Stock Market Index펀드를 보유하고 있다면 미국 주요 산업의 모든 주식을 보유하고 있는 것과 같습니다. 이 펀드의 포트폴리오 투자범위는 2002년 12월 31일 기준으로 유틸리티주의 3% 정도에서 기술주의 13% 정도까지 이른다. 또 다른 주된 투자업종은 금융주에 22%, 건강관련주에 14%입니다. 이것은 매우 폭 넓게 분산 투자되어 있기 때문에 추가적으로 섹터 펀드에 투자할 필요가 있거나 투자를 원하지 않게 될 것입니다.(특히 기술주, 유틸리티주, 또는 지수에서 주요한 주요한 어떤 것에도)
분산 투자를 위해 섹터 펀드 이용하기
이것은 뉴캐슬로 석탄을 나르는 것과 같은 쓸데없는 짓입니다. 포트폴리오에 이미 섹터가 잘 구성되어 있다면, 굳이 무엇 때문에 섹터를 더 구입하겠습니까? 만약 섹터를 이용하려 한다면, 그 섹터는 포트폴리오의 부족한 부분을 채워주든지 아니면 포트폴리오에 실제보다 적게 표시된 않은 섹터에 투자을 증가시키게 됩니다.
