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55세가 되면 대부분은 정년 퇴직을 한다. 그리고 퇴직 후 시간들은 한가롭게 여가를 즐기면 보내는 것을 계획할 것이다. 단지 그냥 집에서만 있는 퇴직자가 되기를 원하는 사람을 없을 것이다.

그러나, 현실을 다를 수도 있다.
대부분이 그렇듯이, 사회 보장 제도나 연금 또는 퇴직 계획은 단지 부분적으로만 보조해줄 것이다. 사회 보장 제도는 평균 근로자의 퇴직 이전 소득의 40% 정도를 대체한다고 하고, 연금이나 근로자 보조 퇴직 계획이 그 나머지를 항상 보조하는 것은 아니다. 자신의 저축 정도에 따라서 화려한 퇴직후 생활과 그렇지 않은 생활의 차이가 생겨나는 것이다.

따라서, 퇴직 포트폴리오를 점검하고 필요에 따라 재조정하는 것 이외에도, 투자자는 또한 그 포트폴리오가 퇴직후 생활을 보장할 만큼 수익을 낼 지 아닐지를 계산해야 한다. 다음은 이를 어떻게 하는지에 대한 설명이 있다.

자신의 소득은 무엇이 될 것인가?
첫번째 단계는 저축에서 나오는 소득 이외에, 자신의 정기적인 퇴직 후 소득이 무엇이 될지를 보는 것이다.

사회 보장 혜택이 너무 빈약할 수도 있다. 보고된 이름을 바꾸지 않고, 자신의 사회 보장 카드에 있는 이름 이외에 다른 이름을 사용하거나 잘못된 사회 보장 번호를 입력하여 잘못된 계산 결과가 나올 수도 있다. 몇년마다 자신의 혜택을 점검하여 그러한 문제를 피할 수 있다.

퇴직 또는 연금 계획이 어떠할지를 예상하는 일이 번거로울 수도 있다. 연금과 같이 정형화된 혜택 계획은 종종 사회 보장 지급과 연결되어 있다. 그 결과, 사회 보장 혜택이 많으면 연금이 줄어들 수도 있다. 어떤 계획들은 정기적으로 자신이 받을 혜택을 퇴직 시기가 다가올 때 쯤해서 알려줄 것이다. 다른 계획들은 그렇지 않을 수도 있다. 자신이 근무하고 있는 회사의 인사부에게 더 많은 정보를 요청할 수도 있다.

마지막으로, 잠시 근무하였거나 합병 또는 파산한 기업에게서 받을 연금들 또한 간과하지 말아라. Pension Search Directory를 뒤져서 미지불 연금을 신청하지 않은 수천명 중에 자신이 속하지는 않는지 살펴본다.

얼마나 더 많이 필요한가.

퇴직 후 소비나 퇴직 소득을 예상한 후에, 자신의 현재 투자가 그 두 수치 사이의 차이를 감당할 수 있는지 살펴본다. 자신이 퇴직한 시점에서 퇴직 후 비용이 한꺼번에 나가는 것이 아니라는 것을 기억하자. 그 보다는 투자는 퇴직한 기간에도 계속 자라날 것이다. 자신의 투자로부터 얼마나 기대할 수 있는지 보기 위하여, Quicken과 같은 프로그램을 이용해 보자.

많은 웹 기반 프로그램은 투자안으로부터 기대하는 수익이라는 커다란 가정을 필요로 한다. 주식이 많은 포트폴리오는 평균적으로 1990 년도에는 18%를 기록했을 것이나, 그 수치가 정확한 것은 아니다.

Ibbostson Associates’ Sotcks, Bonds, Bills, and Inflation에 따르면 1926년 이후로, 대형주는 전형적으로 연간 11%의 수익을 보였다. 10년 안에 퇴직하는 투자자는 더 낮은 수익률을 가정해야 한다. 1990 년대의 많은 이득을 보인 이후에 평균 11%의 수익률로 되돌아가 주식은 몇년 동안 그 보다 낮은 수익을 내야 할 것이다. 게다가, 보수적인 예상을 하고 그보다 긍정적인 상황에서 놀라는 것이 항상 더 낫다.

중간 수준의 채권은 평균적으로 1926년과 1997년 사이에 매년 5.3%의 수익률을 냈으며, 채권을 나타내기에 적정한 수준이라 할 수 있다. 현금의 경우, 3.8%의 국무성 평균 수익률을 사용한다.

위의 모두를 더한다.

만일 자신의 현재 포트폴리오가 퇴직 후에 필요한 수익의 형태를 창출하지 않고 있다면, 다음과 같은 사항을 고려한다.

1. 자신의 퇴직후 라이프스타일을 다시 생각해본다.
자신이 원하는 것과 필요한 것을 분리하여 생각해보자. 큰 것을 아낄수 있는 하나의 방법은 주택 비용을 낮추는 것이다. 300000 달러의 주택에서 200000 달러의 주택으로 바꾸면, 더 많은 현금을 갖게 될 뿐만 아니라 비용도 낮출 수 있게 될 것이다.

2. 만일 퇴직이 충분히 멀었다면, 투자를 좀 더 공격적으로 해보자.
자신의 채권 펀드를 보수적인 주식 펀드로 바꾸거나 고배당 주식 편드를 성장형 펀드로 바꾸어 보자.

3. 퇴직을 미루거나 퇴직후 소득을 보충하기 위해 파트 타임 일을 한다.
1999년에 65세에서 69세에 이르는 노인들은 15500달러에 달하는 금액을 벌 수 있었고, 여전히 완전한 사회 보장 혜택을 받을 수 있었다.

4. 지금 더 많이 저축하여 나중에 더 많이 소비하자.
이는 상식적인 말이지만 항상 명심해야 하는 중요한 사항이다.

그리고 매 삼년 에서 오년마다 자신의 상황을 재평가하는 것을 잊지 않도록 한다.

퀴즈-다음 보기 중 정답 하나를 고르시오.
1. 퇴직 후에 지녀야 할 요소는 무엇이겠는가?
a. 사회 보장과 연금 또는 근로자 보조 퇴직 계획
b. 사회 보장과 개인 저축
c. 사회 보장, 연금 또는 근로자 보조 퇴직 계획, 그리고 개인 저축.
2. 얼마나 자주 자신의 포트폴리오가 퇴직후 필요에 맞도록 되어가고 있는지 재평가하여야 하는가?
a. 매분기마다
b. 18개월 마다
c. 몇년 마다
3. 주식의 기대 수익률을 계산할 때, Morningstar에서 대부분의 투자자들이 사용하기를 권한 수치는 얼마인가?
a. 연 18%
b. 연 11%
c. 연 4%
4. 채권에 대한 기대 수익률로 사용하기에 적당한 수치는 무엇인가?
a. 연 11%
b. 연 5%
c. 연 4%
5. 만일 자신의 포트폴리오가 제대로 되어 가고 있지 않고 자신은 2년 후에 퇴직하려 한다면, 선택해서는 안 되는 것은 무엇인가?
a. 포트폴리오를 더욱 공격적으로 변형시킨다.
b. 자신의 퇴직 후 라이프스타일을 다시 생각해본다.
c. 퇴직 후에 파트 타임으로 근무한다.