안녕하십니까? 만나뵙게 되어 정말 반갑습니다.
현명한 투자자는 자신이 투자할 대상이 무엇인가를 알고 있습니다. 펀드에 처음 투자 하십니까? 투자해본 경험은 있으나 아직도 펀드가 무엇인지 잘 모르십니까? 그렇다면 하루에 20분 씩만 시간을 내시기 바랍니다. 투자 가이드에서 여러분이 현명한 투자자가 될 수 있도록 도와 드릴 것입니다.
코스 307: 첫번째 투자하는 펀드의 요건
개요
200 Level 에서는 펀드평가에 대해 배웠으므로 성과, 위험, 보유종목, 펀드매니저, 비용의 다섯 가지 질문에 대해서 대답을 할 수 있을 것입니다. 여러분이 처음 투자하는 펀드이건 서른 한 번째 투자하는 펀드이건 간에 이러한 질문에는 대답을 할 수 있어야 합니다.
하지만 첫번째 투자하는 주식형 펀드의 경우에는 몇 가지 부가적인, 특수한 사항을 고려해야 합니다. 왜냐하면 이 펀드가 자신의 유일하거나 혹은 당분간만이라도 유일한 펀드일 수 있기 때문입니다.
첫번째 투자하는 펀드의 요건은 다음과 같습니다.
분산화
5년 후를 대비하건 50년 후를 대비한 투자이건 간에 첫번째 투자하는 펀드는 분산화가 되어야 합니다. 이는 펀드가 다양한 산업, 분야에서 100개 이상의 기업에 투자하고 있어야 함을 의미합니다. Quicktake Reports를 보고 펀드가 얼마나 많은 주식을 보유하고 있는지 어떤 분야에 집중하고 있는지를 파악해야 합니다.
분산화가 중요한 이유는 무엇일까요? 다양한 분야의 많은 주식을 보유한 펀드는 한두 산업의 일부 주식에 편중된 펀드에 비해 안정적입니다. 예를 들어 기술주 펀드는 99년 말에 평균적으로 47.7%의 표준편차를 기록했지만 대형 혼합주 펀드의 평균 표준편차는 상대적으로 낮은 19.6%였습니다.
수익률을 높이거나 투자의 변화를 주기 위해 보다 집중화된 펀드를 투자의 일정시점에서는 보유할 수 있지만 첫번째 투자하는 펀드로는 적합치 않습니다. (분산화와 집중화된 펀드에 투자할 시기에 대해서는 다음 강좌에서 다루도록 하겠습니다.)
대형주를 선호하라.
다음으로는 대형주에 투자하는 펀드에 집중하십시오. 대형주에 투자하는 펀드는 시장이 어려울 때 소형 기업에 투자하는 펀드들에 비해서 나을 것이다.
모닝스타에서는 소위 대형주 펀드로 불리는 이 펀드를 대형가치, 대형혼합, 대형성장의 세 카테고리로 나눕니다. 대형 가치형 펀드는 저평가된 주식에 투자하고, 대형성장형 펀드는 높은 성장성이 있는 주식에 투자하며 대형혼합형 펀드는 이 둘의 조합으로 구성됩니다.
이 중에 어떤 펀드를 선택해야 할까요? 대형 성장주 펀드는 의료, 기술 등의 고위험, 고수익 산업에 투자하기 때문에 셋 중에 가장 변동성이 큽니다. 대형 가치주 펀드는 금융과 공업 등의 산업에 투자하므로 변동성은 작지만 수익 역시 높지 않습니다. 하지만 이러한 산업이 호황이면 대형가치주 역시 호황을 맞게 됩니다.
가장 훌륭한 선택은 결국 두 형태의 조합인 대형 혼합형 펀드입니다. 이는 위의 모든 분야를 포함하고 있습니다.
대형 펀드 회사에 투자하라.
첫번째 펀드에 투자할 때는 대형 펀드 회사에 투자해야 합니다. 그 이유는 피델리티(Fidelity), 뱅가드(Vanguard), 티 로우 프라이스(T.Rowe Price) 같은 회사에는 성과가 매우 나쁜 펀드가 드물기 때문입니다. 그리고 명성 때문에 이들은 관리가 철저합니다. 게다가 언론이나 투자자들이 주목하고 있기 때문에 성과가 나쁜 펀드가 계속 지속될 수 없습니다. 이들 펀드들이 계속 최고의 성과를 낼 수는 없지만 일반적으로는 믿을 만합니다.
대형 펀드 회사의 펀드에는 또 다른 장점이 있습니다. 하나의 펀드에만 투자하지 않을 것이라면 대형 회사의 펀드는 미국 시가총액 대형, 소형 펀드부터 해외 펀드, 과세, 비과세 채권형 펀드까지 다양한 종류의 펀드를 제공하기 때문에 한 회사에서 분산화된 펀드 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.
하지만 큰 회사라고 모두 다양한 펀드를 제공하지는 않습니다. 예를 들어 야누스 펀드는 10위 안에 드는 대형 펀드 회사로 해외 펀드와 채권형 펀드도 제공하지만 일반적으로는 대형 성장주 펀드에 집중하고 있습니다. 따라서 다양한 펀드를 구하기는 쉽지 않습니다.
