모닝스타 본사(USA) 사이트

펀드를 선택하는 것은 매우 어려운 일입니다. 6,000개 이상의 펀드에서 선택을 하려면 펀드를 추천하는 선전이나 웹사이트를 방문할 수도 있습니다. 또는 성과가 가장 좋은 펀드를 고르거나 모닝스타에서 5-star를 받은 펀드의 명단에 다트를 던져서 ‘찍힌’ 펀드를 선택하실 수도 있습니다.

하지만 이러한 방식은 자신의 목적과 투자성향에 맞는 펀드를 고르는 좋은 방법이 될 수 없습니다. 하지만 이 글을 읽으신 후에는 어떻게 선택을 할 지 알 수 있을 것입니다.

1. 수익률 성과는 ?
2. 위험 수준은?
3. 어떤 종목들을 보유하고 있는가?
4. 이 펀드는 누가 운용하는가?
5. 비용은 얼마나 드는가?

위의 5가지 질문들은 모닝스타가 펀드를 평가하는 데 있어서 기초가 됩니다. 이에 대한 자세한 내용은 다음에서 다루기로 하고 여기에서는 기초적인 것만 살펴 보겠습니다.


수익률 성과는?

많은 사람들이 지난 5년간 22%의 수익률을 올린 펀드는 같은 기간동안 20%의 수익을 올린 펀드보다 낫다고 할 것입니다. 하지만 그렇지 않은 경우도 있습니다. 20%의 수익을 올린 펀드는 투자 스타일이 같은 다른 펀드에 비해 초과 수익을 올린 반면, 22%의 수익을 올린 펀드는 동종 펀드에 비해 저조했을 수도 있습니다.

펀드의 성과를 보기 위해서는 수익률만 따로 놓고 보면 안되며, 전체적으로 봐야 합니다. 즉, 벤치마크(종합주가지수, 동종 펀드평균 수익률 등)와 비교해야 합리적인 비교를 할 수 있습니다.


위험 수준은?

투자에는 반드시 위험이 따르게 됩니다. 하지만 그 위험도 정도 차이가 있습니다. 어떤 펀드는 다른 펀드에 비해 더 위험하니까요. 일반적으로 투자의 수익률이 높으면 위험이 큰 것이고 따라서 잠재적인 손실의 위험도 큽니다. 높은 위험을 기꺼이 감수할 수 있는 투자자는 더 높은 수익을 기대하지만 항상 바라는 대로 되는 것은 아닙니다. 어떤 투자자들은 위험을 기피하는 대신 잠재적 수익을 바라지 않습니다. 즉, 반드시 펀드의 위험을 수익과 연관지어 생각해야 합니다. 두 펀드가 펀드 수익률이 같다고 해도 똑 같은 투자 대상이라고 보시면 안됩니다.


어떤 종목들을 보유하고 있는가?

과연 내가 투자한 펀드에서 얼마만큼의 투자 수익을 기대할 수 있을 것인가? 이에 대한 해답을 얻기 위해서는 펀드매니저가 어떤 형태의 자산을 보유하고 있거나 사려고 하는지 아는 것이 중요합니다. 결국 자산 하나 하나가 모여서 전체 펀드를 구성하니까요. 채권형 펀드가 연 10% 수익률을 올리기는 어렵지만, 주식형 펀드라면 과히 어려운 일은 아닙니다. 다시 말씀 드리면, 주식형 펀드는 높은 수익률을 기대할 수 있지만 높은 위험도 지셔야 한다는 것을 명심하시기 바랍니다.

펀드의 이름만 가지고는 보유종목을 알 수 없습니다. 예를 들어서 미국의 피델리티 마젤란(Fidelity Magellan) 펀드는 대형 펀드이지만 이름만으로 펀드 매니저가 어떤 형태의 증권을 사는지 알 수 없습니다.

펀드매니저는 주식, 채권, 혹은 두 가지 모두 다 살 수 있습니다. 미국 기업에만 투자할 수도 있고 해외기업에 투자할 수도 있습니다. 코카콜라나 질레트와 같은 유명한 대기업을 살 수도 있고 이름도 들어보지 못한 소형 기업만 살 수도 있습니다. 급성장하여 주가가 높은 기업을 살 수도 있고 이익성장률이 낮지만 주가가 낮은 가치주를 살 수도 있다. 20개 회사에 투자할 수도 있고 200개 회사에 투자할 수도 있습니다. 펀드매니저가 투자자의 돈을 어디에 어떻게 투자할 지 결정하느냐에 따라 투자자의 수익률은 직접적인 영향을 받게 됩니다.

펀드매니저가 어떤 방식으로 투자하는지 알고 싶으시면 펀드의 포트폴리오를 조사해 보십시오.


이 펀드는 누가 운용하는가?

펀드매니저가 중요한 이유는 이들이 투자를 결정하기 때문입니다. 펀드매니저는 투자를 결정하는 사람이므로 매니저가 어떤 사람인지 과거에 어떤 성과를 올렸는지 아는 것이 펀드 선택에 있어 매우 중요합니다. 지금 사려고 생각하고 있는 펀드의 주요 성과를 올렸던 사람이 여전히 펀드를 맡고 있는지 확인해놓지 않으면 나중에 실망하실 수도 있습니다.


비용은 얼마나 드는가?

펀드를 사는 데는 수수료가 발생합니다. 전문적인 자산 운용을 맡기는 것에 대하여 비용을 지불해야 합니다. 하지만 과도한 비용을 지불하는 것은 낭비입니다. 왜냐하면 펀드운용사나 판매사에게 수수료로 지불하는 돈은 그 펀드가 벌어들인 수익에서 차감되는 돈이기 때문입니다. 게다가 이 비용은 투자에 있어서 고정적인 변수로서 주식이나 채권의 수익률이 변동할 때에도 고정적인 값을 유지합니다. 시장의 변화를 통제할 수는 없지만 펀드비용은 통제가 가능합니다. 다른 펀드와 비교했을 때 수수료가 지나치게 높은 펀드는 사지 않으면 되기 때문입니다.

불행하게도 이 비용은 펀드운용보고서에 감춰져 있고 수익에서 차감이 되므로 쉽게 알아내기 힘듭니다. Quicktake Report에서는 펀드의 비용을 상세히 제공하고 있습니다. 펀드로 수익을 올리고 있을지는 모르지만 비용도 지불되고 있다는 것은 항상 명심하시기 바랍니다.