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현명한 투자자는 자신이 투자할 대상이 무엇인가를 알고 있습니다. 펀드에 처음 투자 하십니까? 투자해본 경험은 있으나 아직도 펀드가 무엇인지 잘 모르십니까? 그렇다면 하루에 20분 씩만 시간을 내시기 바랍니다. 투자 가이드에서 여러분이 현명한 투자자가 될 수 있도록 도와 드릴 것입니다.
코스 403: 사회적으로 책임지는펀드 고르기
한가한 저녁 시간을 망치고 싶다면, 다른 사람이 중요하게 생각하는 것에 대해서 시비를 걸면 됩니다. 예를 들어, 환경보호론자에게 열대우림의 파괴는 아무 문제가 되지 않는다고 말해보십시오. 아니면 절대금주주의자에게 술 몇 잔 정도는 괜찮다고 권해보십시오. 아마 대부분 화를 낼 것입니다. 이렇듯, 우리들 대부분은 각자의 생각이나 신념에 따라서 행동합니다.
이는 투자에서도 마찬가지입니다. 어떤 사람들은 자신의 신념에 근거하여 경제적인 이익과 상관없이 사회적으로 책임지는 펀드 등에 투자하기도 합니다. 물론, 경제적인 이익이 전혀 없습니다고 하면 아마 거짓말이 될 것입니다. 그러나, 사회적으로 책임을 질 수 있는 행동은 장기적으로는 경제적인 이익을 도모하는 일이 될 것입니다. 예를 들면, 환경 문제를 중요하게 생각하는 기업가가 환경 설비를 증가시키는 바람에 단기적으로는 손실이 났다고 합시다. 그러나, 지구상의 환경이 아주 심각하게 나빠졌다면 그것은 생존을 위협하게 되고, 그렇게 되면 아무리 돈을 많이 번다고 해도 아무런 의미가 없게 될 것입니다. 따라서 사회적으로 책임지는 투자를 하는 사람들은 경제적인 이익을 이연시켰다고 해석하는 것이 타당할 것입니다.
넓은 의미로 사회책임투자(Socially Responsible Investment, SRI)란, 환경, 윤리와 같은 비영리적이고 가치주의적인 기준을 투자과정에 도입한 것입니다. 하지만, 그 영역이 매우 방대하기 때문에, 일반적인 투자 논리와 모순되는 경우도 있습니다. 예를 들어, 메이어스 프라이트 밸류(Meyers Pride Value MYPVX)는 피고용인 중 게이나 레즈비언 등에게 차별대우하는 기업에는 투자를 하지 않습니다. 반면 기독교 지향적인 티모시 플랜 소형가치형 펀드(Timothy Plan Small-Cap Value Fund TPLNX)는 동성애자에게 혜택(domestic-partner benefits)을 제공하는 기업을 기피합니다.
사회책임투자(SRI)와 관련해 우리나라의 사회적 책임을 높이기 위한 SRI 펀드는 이제 시작단계에 머물고 있습니다. SRI펀드가 도입된 것이 2001년이고 당시 2천억원 규모의 에코펀드 출시가 최초입니다. 그러다 2003년 12월 기업책임시민연대가 CJ투자증권과 공동으로 국내 최초의 ‘SRI-MMF(사회책임투자-머니마켓펀드)’를 발매하기 시작해 종교단체 등으로부터 100억원 규모의 투자를 유치한 바 있습니다.
(‘연기금의 지배구조 개혁과 사회책임투자 방안’ 토론회의 내용에서 발췌)
2005년에 11월에 발매된 SH자산운용의 Tops아름다운 주식투자신탁도 사회책임투자펀드를 하고 있는 기업에 선별 투자하는 펀드입니다.
