안녕하십니까? 만나뵙게 되어 정말 반갑습니다.
현명한 투자자는 자신이 투자할 대상이 무엇인가를 알고 있습니다. 펀드에 처음 투자 하십니까? 투자해본 경험은 있으나 아직도 펀드가 무엇인지 잘 모르십니까? 그렇다면 하루에 20분 씩만 시간을 내시기 바랍니다. 투자 가이드에서 여러분이 현명한 투자자가 될 수 있도록 도와 드릴 것입니다.
코스 401: 뮤추얼펀드 포트폴리오 구성하는 법
개요
무엇이 우리를 웃게 만들까요?
어떤 사람들이 재미있다고 생각하는 코미디가 다른 사람들에게는 재미없을 수도 있습니다. 이는 단순한 개인적인 취향의 문제이기 때문입니다.
뮤추얼펀드를 구성하는 것도 마찬가지입니다. 투자 방법은 개인에 따라 다릅니다. 우리도 모든 사람의 목표에 맞는 완벽한 포트폴리오를 구성할 수 있다고 말하고 싶습니다. 또 55살에 은퇴할 때 주택을 구입하고, 자녀의 대학 양육비를 댈 수 있도록 해주는 완벽한 모델 포트폴리오를 제공할 수 있다고도 말하고 싶습니다. 하지만 이것은 불가능한 것입니다. 모든 사람에게 맞는 한 가지 방법은 없습니다. 뮤추얼펀드 포트폴리오를 구성하는데 하나의 정답은 없기 때문입니다.
뮤추얼펀드 그룹을 구성하는 것은 개인적인 선호와 목표의 문제입니다. 하지만 펀드를 선택하고 조합하는데 있어서는 고려해야 할 사항들이 있습니다.
목표와 우선순위를 정하십시오.
투자 과정 중 가장 어려운 단계로서 왜 투자를 하는지, 무엇을 위해서 투자를 하는지, 그리고 목표를 위해서는 얼마나 필요한지를 생각해 봅시다. 목표와 위험 회피에 따라서 포트폴리오의 윤곽이 결정됩니다.
자신의 목표와 위험 회피가 일치하지 않을 수도 있다는 것을 명심하십시오. 예를 들어 한 분기에 20%의 손실을 보는 것은 용납할 수 없지만 자신의 목표를 위해서는 공격적인 투자가 필요하다고 합시다. 그렇다면 위험을 감수하거나 목표를 변경하여야 합니다.
투자기간도 역시 중요합니다. 30년 후에 은퇴할 계획이라면 오랜 기간 동안 위험을 분산하는 것이 가능하므로 변동성을 감수하려고 할 것입니다. 손실을 본다고 할 지라도 이를 보상할 충분한 시간이 있습니다. 하지만 기간이 5년 밖에 안 된다면 손실을 보상할 시간이 없기 때문에 위험을 더 떠안는 것은 그다지 현명하지 못합니다.
핵심 부분에 집중하십시오.
자신의 목표를 위해서는 서너 개의 높은 성과를 내는 핵심 그룹이 있어야 합니다. 자산의 70~80% 정도는 이 핵심그룹에 투자되어야 합니다.
핵심 그룹이란 무엇일까요? 이것는 포트폴리오의 원동력으로 매년 꾸준히 성과를 내는 펀드들입니다. 장기 목표를 달성하기 위한 핵심 그룹으로 대형 혼합형 펀드와 이보다 좀 지루한 대형 가치형 펀드를 고려하는 것이 좋습니다. 단기 목표를 위해서는 괜찮은 단기나 중기 채권형 펀드를 고려하십시오. 원하는 것을 제공해 주는 일부 펀드에 집중하여 투자 과정을 단순화하고, 다른 펀드에 투자하기 보다는 이 핵심펀드에의 투자를 늘려가는 것이 좋습니다.
핵심펀드를 찾을 때는 단순한 규칙이 지배합니다. 더 단조로울수록 더 좋은 것입니다. 목표는 안정적인 수익이지 재미가 아닙니다. 수수료가 낮고, 매니저의 경력이 길고, 전략이 평이하며, 위험이 보통 수준이고 일정한 성과를 내는 펀드를 찾도록 하십시오.
비핵심 그룹에의 투자를 제한하십시오.
비핵심 그룹은 수익률을 올리기 위해 단기적으로 투자하는 펀드로서 주로 이머징 마켓 펀드나 일부 종목, 특정분야에 집중 투자하는 펀드입니다. 시가총액이 작은 소형 펀드도 대형 펀드에 비해 변동성이 크므로 이 카테고리에 포함됩니다. 비핵심 펀드는 분산투자와 잠재 성장성을 위해 투자하는 것입니다. 예를 들어 핵심 펀드가 대형주 펀드라면 분산투자를 위해 비핵심 펀드는 소형주펀드, 해외 주식형 펀드, 특정 산업 펀드 등으로 구성해야 합니다. 이전 강좌에서 다루었듯이 다양한 펀드를 보유하면 최소한 하나의 펀드라도 성과가 좋을 가능성이 높아집니다.
이러한 펀드에 높은 비중을 투자하고 싶지 않다고 해도 높은 수익률을 올릴 가능성은 높아집니다. 물론 이런 펀드들의 위험 수준은 높은 편이지만 전체 포트폴리오의 위험수준을 적절히만 조절하면 괜찮습니다. 어떤 사람들은 핵심 펀드만 원할 수도 있습니다.
보유할 최적 펀드의 수에 대해서는 걱정하지 마십시오.
보유할 최적 펀드의 수는 없습니다. 두, 세 펀드만 있으면 분산할 수 있음에도 불구하고 30개의 펀드를 보유하는 사람도 있습니다.
중요한 것은 펀드의 수가 아니라 포트폴리오의 분산입니다. 모든 펀드가 성장주 펀드나 일정 산업에 집중되어 있다면 수십개의 펀드를 보유하고 있다고 해도 분산화가 힘듭니다. 반대로 하나의 펀드라도 전체 주식시장을 따르게 되는 인덱스 펀드에 투자하면 여러 펀드보다 잘 분산화될 수 있습니다.
분산투자의 목적으로 포트폴리오에 추가적인 투자를 하려면 모닝스타의 Portfolio Manager 를 활용하십시오. 자신의 포트폴리오의 분산 정도를 보십시오. 그리고 투자하고자 하는 대상을 입력하고 기존 포트폴리오에 어떤 영향을 미치는 지를 보십시오. 기대한 대로 분산화가 되는가? 그렇지 않다면 이 투자가 반드시 필요한 것인지 검토할 필요가 있습니다.
자신의 세금 상황을 고려하십시오.
IRA(개인연금)이나 401(k) 같은 세금면제 대상에 투자하고 있지 않다면 펀드로부터의 어떤 이익이나 실현 소득에 대해서도 세금을 내야 한다는 것을 인식해야 합니다. 뮤추얼펀드와 세금에 관한 강좌에서 배웠듯이 세금은 펀드에 있어 매우 중요합니다. 따라서 과세대상 펀드에 투자하고 있다면 세후 수익률이 높은 펀드(특히 세금을 관리하는 펀드)를 찾아야 합니다. 우대 멤버들은 펀드의 세후 수익률에 대한 정보를 모닝스타 Quicktake Reports 에서 찾을 수 있습니다.
