안녕하십니까? 만나뵙게 되어 정말 반갑습니다.
현명한 투자자는 자신이 투자할 대상이 무엇인가를 알고 있습니다. 펀드에 처음 투자 하십니까? 투자해본 경험은 있으나 아직도 펀드가 무엇인지 잘 모르십니까? 그렇다면 하루에 20분 씩만 시간을 내시기 바랍니다. 투자 가이드에서 여러분이 현명한 투자자가 될 수 있도록 도와 드릴 것입니다.
코스 108: 누가 내 돈을 맡아서 관리합니까? : 펀드 매니저 조사
선을 보러 나갔다고 상상해 보십시오. 무엇부터 물어보십니까? 내 돈을 맡아서 관리할 펀드 매니저를 판단할 때에도 당연히 물어봐야 할 사항들이 있습니다. 특히 그 사람의 ‘과거’운용실적을 보셔야 합니다. 운용실적 뿐만 아니라 윤리의식에 대해서도 냉정하게 판단하셔야 합니다. 전문가로서의 윤리의식은 점점 중요한 고려대상이 되고 있습니다.
운용사는 펀드를 주식이나 채권에 투자해서 운용을 합니다. 펀드매니저는 운용사에서 실제로 전문적으로 펀드 운용을 담당하고 있는 사람들입니다.
운용사는 각각의 펀드 투자 목적에 따라서 운용 방침을 세웁니다. 펀드 매니저는 그 방침에 따라 매일 펀드를 운용합니다. 예를 들어 안정적인 수익을 내는 것을 목표로 하는 펀드인가, 리스크에 있어서도 큰 가격 상승을 목표로 하는 펀드인가 등의 각각의 목적을 갖고 있습니다. 이에 따라 주식이나 채권이나 금융 상품 등에 어떻게 투자할까 하는 하는 운용의 기본 방침을 세웁니다.
그럼 펀드 매니저는 어떤 사람들이 되는지 살펴보도록 하지요. 전형적인 예를 들어 보겠습니다.
대학에서 경제학이나 경영학 등을 전공한 사람들이 운용사에 입사하게 됩니다. 처음 몇 년간은 증권 애널리스트로 근무하면서 산업 분석, 재무 분석, 기업 방문 등을 통해 투자를 위한 조사 및 분석력을 몸에 익힙니다. 요즈음에는 ‘재무분석가’ 자격을 취득하는 사람도 빠르게 증가하고 있습니다. 이렇게 애널리스트의 경험을 쌓은 후, 자금 운용 부서에 들어가 운용 그룹의 일원으로서 어시스턴트 펀드 매니저가 되어 펀드나 포트폴리오 운용을 실제로 습득해 갈 것입니다. 그러한 과정을 성공적으로 마치게 되면 펀드를 운용을 담당하는 펀드 매니저로서 탄생하게 됩니다. 물론 펀드매니저 모두가 이러한 과정을 거치는 것은 아니지만, 어떠한 형태로든 투자 조사나 투자 운용의 경험을 쌓은 사람들이 펀드 매니저가 될 수 있는 자격을 갖추었다고 할 수 있습니다.
펀드매니저는 펀드의 투자 방침에 따라 투자 대상이 되는 주식이나 채권을 선택해서 포트폴리오(분산 투자를 위한 투자 대상)를 구성하고 매매 타이밍을 판단합니다. 이러한 이유 때문에 펀드매니저는 리서치 애널리스트로부터 정보나 투자조언을 받습니다. 뿐만 아니라, 펀드 매니저 자신이 직접 기업을 방문해 경영자의 비전이나 경영 전략을 알아 보고, 투자 판단을 하기도 합니다. 투자 판단을 하기 위해서 이렇게 하는 것은 매우 중요합니다.
최근에는 투자 설명서에 펀드매니저의 이름을 기재하는 경우가 많습니다. 또한, 펀드매니저가 주기적으로 펀드 운용 상황이나 향후 운용 방침에 대해서 투자자들이 읽을 수 있는 리포트를 만들고 있습니다. 그러한 리포트를 계속 읽으면, 펀드매니저가 어떤 생각으로 펀드를 운용하고 있는 것인가를 알 수 있습니다.
