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치열한 경쟁에도 불구하고, target-risk 전략은 여전히 설득력이 있습니다.

target-risk 전략들은 발전하는 투자자들의 요구들에 대해서 재고할 만한 가치가 있다. target-date 포트폴리오는 빠르게 성장하는 모델포트폴리오 시장에서 선택되어 새로움을 얻었다. 비록 target-date 형제들처럼 늦게 자금유입을 경험하지는 못했지만 target-risk펀드가 여전히 상당한 자산을 보유하고 있다. 왜 그리고 어떻게 여전히 회복력이 남아있을까? 오늘날 퇴직연금 시장에서 메리트를 얻고 있는 것일까?

[깊은 뿌리들 하지만 숲은 여러 층으로 이루어져있다]
먼저 기원을 살펴보면 1970년대 초, target-risk 전략은 균형 잡힌 펀드에서 발전했고, 이는 투자자들에게 주식과 채권의 다양한 총 포트폴리오를 제공하므로, 투자자들은 스스로 자산군들을 통합할 필요가 없었다. 1990년대 초까지, 수년간의 주식 시장 혼란으로 인해 많은 투자자들 특정 리스크에 따라 관리되는 전략들을 요구받았고, 이것은 target-risk 펀드가 견인력을 얻은 시기입니다. Fidelity’s Asset Manager series, Manning & Napier’s Pro-Blend series, T. Rowe Price’s Personal Strategy funds, 그리고 Vanguard’s LifeStrategy series 모두 이 시기에 런칭되었다. 강세장에서 target-risk 펀드는 꾸준히 성장했고, 2000-02년 약세장에서 펀드가 비교적 잘 버텼고 이후 주식은 다시 반등했다. 2005년까지, target-risk 펀드는 순자산 1,000억 달러를 초과했다.

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https://www.morningstar.com/articles/1127917/the-diversification-strategy-thats-older-than-target-date-funds