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동 펀드는 60% 이상을 국내주식에 투자하여 자본이득 및 배당소득을 얻는 것을 목적으로 함. 포트폴리오는 재무적 기업평가 방식과 비재무적 기업평가 방식을 모두 활용하여 보다 체계적으로 효율적으로 위험을 관리하면서 구축함. 종목 선정 프로세스는 첫번째로 재무적 기업평가 방식으로 투자대상 기업에서 업종 담당자들이 시가총액, 투자적합성, 기업실적 대비 저평가정도, 재무리스크 등을 고려하여 마이다스 주식 유니버스를 선정하고, 두번째로 비재무적 평가방식으로 미래의 지속가능성장 가능 여부를 결정하는 기업지배구조, 사회공헌, 환경 등 비재무적 요소를 평가함. 마지막으로 재무적 평가와 비재무적 평가를 모두 고려하여 높은 평가를 받은 종목군으로 구성된 책임투자 유니버스 구성 종목에 주식 투자분의 80% 이상을 투자함. 또한, 주가가 저조할 것으로 예상되는 주식을 차입하여 매도하는 공매도 전략을 병행하여 추가수익을 추구하면서 책임투자 전략을 보다 강하게 구현함. 공매도 전략은 펀드 자산 총액의 20% 이내로 함.

Senior Fund Analyst 윤영일

동 펀드는 2009년4월20일 설정되어 2017.1월말 펀드 스타일은 대형 가치 펀드이며, 가치주의 편입 비중은 47.4%임. 연간 보수는 1.55%이고 매니저의 평균 재임기간이 1.83년으로 3년 미만임.

운용성과 측면에서, 동 펀드의 연초이후 수익률은 7.35%로 벤치마크(KOSPI) 대비 0.75%p 상회하는 우수한 성과를 보이며, 최근 3년 이후 꾸준히 좋은 성과를 보여준 펀드임. 동 펀드는 1년 기준 동종 유형 내 18%순위를 기록하여 상위권에 위치하고, 3년 기준으로 9%순위를 기록하여 최상위권에 위치하고, 5년 기준으로 6%순위를 기록하여 최상위권에 위치하여 최상위 등급인 5스타를 받음.

위험 측면에서, 동 펀드의 3년 표준편차는 9.05%로 BM대비 1.31%p로 높으며, 동종 유형 대비 1.84%p 높은 수준을 기록함. 매니저 평가에 사용되는 정보비율(IR) 지표는 0.57으로 초과수익의 표준편차가 높게 나타나고 있는 상태임. 동 펀드의 위험조정후수익률인 샤프 비율은 0.54로 BM대비 0.39 상회하는 수준을 기록하였으며, 기대수익률 대비 초과 성과를 의미하는 알파는 3.88%으로 좋은 수준을 기록함.

포트폴리오 측면에서, 동 펀드의 주식 비중은 90.2%이고, 스타일 박스에서 대형 가치 주식은 24.3%비중을 차지함. 상위 보유 종목으로 삼성전자(16.78%), POSCO(4.76%), 하나금융지주(2.93%), 삼성전자우(2.67%), KB금융(2.66%), CJ제일제당(2.61%), 신한지주(2.60%), 롯데케미칼(2.35%) 등을 편입하고 있음.

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