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동 펀드의 투자목적은 중국 경제에 대한 전망 및 중국 주식의 투자 기회 등을 고려하여 중국 주식 등에 투자신탁의 대부분을 투자하고 나머지 재산을 한국의 국공채, 신용등급 BBB- 또는 그 이상의 등급을 가진 우량 채권, 예금 및 유동성 자산 등에 투자하여 가격변동에 따른 수익을 추구하는 것을 목적으로 함. 주식 투자 비중은 60% 이상을 중국 주식 등에 투자하고, 채권은 40% 이하로 투자함. 신탁재산으로 보유하는 해외 자산은 모펀드에서 통화관련장내외파생상품을 이용하여 환율 변동에 따른 위험을 헷지함.

Senior Fund Analyst 윤영일

동 펀드는 2007년4월16일 설정되어 2016년7월말 펀드 스타일은 대형 혼합 펀드이며 대형주와 혼합주의 비중은 각각 68.4%, 40.1%임. 가치주의 비중은 42.1%로 성장주보다 24.3%p 높게 투자하고 있음. 연간 보수는 1.900% 이고, 매니저의 평균 재임기간이 1.42년으로 3년 미만으로 짧음.

운용성과 측면에서, 동 펀드의 연초대비(YTD) 수익률은 4.06%로 벤치마크(MSCI China NR USD) 대비 2.08%p 상회하는 성과를 보이며, 최근 1년 10.29%로 우수한 성과를 보여준 펀드임. 동 펀드는 3년 기준으로 30%순위를 기록하여 중위권에 위치하였으나, 1년 기준 동종 유형 내 6%순위를 기록하여 최상위권에 위치하였고, 5년 기준으로 4%순위로 최상위권에 위치하며 최상위 등급인 5스타를 받음.

위험 측면에서, 동 펀드의 3년 표준편차는 19.77%로 BM 대비 2.48%p 높았으나, 동종 유형 대비 1.11%p 낮은 수준을 기록하여 변동성이 상대적으로 낮았음. 매니저 평가에 사용되는 정보비율(IR) 지표는 0.41으로 초과수익의 표준편차는 좋은 수준으로 보임. 한편, 동 펀드의 위험조정후수익률인 샤프 비율은 0.31으로 BM대비 0.14p 상회하는 양호한 수준을 기록하였으며, 기대수익률 대비 초과 성과를 의미하는 알파는 3.30%p로 양호한 수준을 기록하였음.

포트폴리오 측면에서, 동 펀드의 주식 비중은 89.1%이고, 스타일 박스는 대형 혼합 펀드로 대형 혼합 주식이 25.9%로 가장 높은 비중을 차지함. 상위 투자 종목은 텐센트 홀딩스(9.44%), 탈에듀케이션그룹(8.28%), 중국평안보험(7.83%), (7.16%), 중국해외발전(4.86%), 중국토지자원공사(4.42%), 선전 인베스트먼트(3.94%), 알리바바 그룹 홀딩(3.94%) 등으로 나타남.

* 자세한 사항은 첨부파일을 참조하시길 바랍니다.