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동 펀드는 삼성전자, 삼성물산, 삼성화재, 제일기획 등 각 업종별로 경쟁력이 있는 삼성그룹에 소속되어 있는 회사의 주식에 주식투자비중의 50%이상을 투자하고, 그외 우량한 재무구조 또는 시장지배력 등을 갖춘 업종별로 대한민국을 대표하는 회사의 주식에 투자하는 전략을 갖고 있음. 포트폴리오는 삼성그룹주식과 여타 주식의 비율을 5대 5의 비율로 투자하고, 시가총액, 업종전망, 재무구조를 고려하여 투자등급을 구분하고 투자비율을 차별화함. 또한 개별종목이 상대적으로 시장대비 과도하게 상승하여 포트폴리오 편입비중이 10%를 초과하게 되는 경우 3개월 이내에 10%이내가 되도록 리밸런싱을 실시하는 운용전략을 갖고 있음.

Senior Fund Analyst 윤영일, CIM

동 펀드는 2007년3월6일 설정되어 당월(YTD) 펀드 스타일은 대형 가치 펀드이며, 대형주의 편입 비중은 85.6%임. 연간 보수는 1.65%이고 매니저의 평균 재임기간이 4.83년임.

운용성과 측면에서, 동 펀드의 당월 수익률은 -6.94%로 벤치마크(KOSPI) 대비 0.05%p 상회하는 성과를 보였고, 최근 3년 이후 꾸준히 좋은 성과를 보여주었던 펀드임. 동 펀드는 1년 기준 동종 유형 내 14%순위를 기록하여 상위권에 위치하였고, 3년 기준으로 14%순위를 기록하여 상위권에 위치하였고, 5년 기준으로 4%순위를 기록하여 최상위권에 위치하여 최상위 등급인 5스타를 받음.

위험 측면에서, 동 펀드의 3년 표준편차는 17.81%로 BM대비 0.7%p로 낮으며, 동종 유형 대비 0.15%p 낮은 수준을 기록하였음. 매니저 평가에 사용되는 정보비율(IR) 지표는 0.71으로 좋은  성과를 보였음. 동 펀드의 위험조정후수익률인 샤프 비율은 0.59로 BM대비 0.21 상회하는 수준을 기록하였으며, 기대수익률 대비 초과 성과를 의미하는 알파는 3.61으로 우수한 수준을 기록하였음.

포트폴리오 측면에서, 동 펀드의 주식 비중은 96.7%이며, 스타일 박스에서 대형 가치 주식은 44.1%비중을 차지함. 상위 10위 종목으로는 삼성전자(12.63%), 현대차(4.84%), 현대모비스(3.78%), 삼성물산(3.67%), 삼성엔지니어링(3.60%), 삼성중공업(3.39%), POSCO(3.35%), 삼성화재(3.29%), 삼성전기(3.24%), 삼성테크윈(3.22%) 등을 편입하고 있음.

자산배분 효과 측면에서, 동 펀드는 대부분의 섹터에서 (+) 효과로 좋은 성과를 나타내고 있지만, 헬스케어 섹터에서 (-)의 성과를 보여 아쉬움을 남김. 헬스케어와 소비재의 비중을 축소하고 에너지  섹터의 비중을 확대하는 것이 바람직한 것으로 분석됨.

성과요인 측면에서, 동 펀드는 2012년3월말 기준으로 과거 3개월간 자산 배분 효과로 2.78%, 종목 선정 효과로 2.72%의 성과를 보여 종목 선정 효과보다 자산 배분 효과가 우수하였으며 전체 5.50%의 우수한 초과 성과를 달성하였음.