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올해 머니투데이 펀드대상 해외주식형부문에서 미래에셋자산운용(사장 구재상ㆍ 사진) 솔로몬아시아퍼시픽컨슈머증권펀드주식'펀드가 최고 상품으로 꼽혔다.이 펀드는 아시아 소비재 관련 주식에 집중 투자하는 펀드로 수익률과 안정성 측면에서 모두 우수한 성과를 거둔 점이 높게 평가 받았다.

[2009 머니투데이·모닝스타 펀드대상] 베스트펀드 / 미래에셋솔로몬AP컨슈머

13개국 분산투자, 환율변동에도 안전

올해 머니투데이 펀드대상 해외주식형부문에서 미래에셋자산운용(사장 구재상ㆍ 사진) 솔로몬아시아퍼시픽컨슈머증권펀드주식'펀드가 최고 상품으로 꼽혔다.이 펀드는 아시아 소비재 관련 주식에 집중 투자하는 펀드로 수익률과 안정성 측면에서 모두 우수한 성과를 거둔 점이 높게 평가 받았다.

펀드의 1년 수익률(18일, 종류A 기준)은 45.96%로 섹터 주식형펀드의 평균 수익률 38.82%를 크게 앞선다.2년과 3년 수익률은 각각 16.46%, 47.96%로 같은 기간 섹터펀드가 마이너스 수익률을 기록하거나 겨우 본전을 유지한 것과 비교된다.

수익률 안정성도 뛰어나다. 수익률 변동성을 보여주는 표준편차(3년 기준)는 17.56%로 동일유형 평균 22.81%보다 낮았고 베타도 0.42로 같은 유형의 0.82보다 절반 수준이었다. 베타가 1이라면 시장이 10% 상승하거나 하락할 때 펀드 수익률도 10% 오르거나 내린다는 의미다. 베타가 작을수록 시장 변동에 따른 펀드 수익률이 영향을 덜 받으므로 안정성이 우수하다는 얘기다.

펀드는 일본을 제외한 중국, 인도, 호주, 한국 등 13개국 아시아 태평양지역의 소비재 관련 기업의 장기 성장성에 투자한다. 수익성과 함께 지역적 분산을 통한 안정성 겸비한 구조다. 여러 국가에 분산 투자하기 때문에 별도의 환 헤지 없이 환율 변동의 위험을 줄일 수 있는 장점을 갖고 있다.

투자전략으로 펀더멘털 분석을 근거로 성장 잠재력이 있는 종목을 합리적인 가격에서 매수한다. 개별 기업의 분석에 충실한 종목별 접근법과 거시 경제 분석에 근거한 운용 전략을 동시에 쓴다. 11월 말 펀드리포트 기준으로 업종별 자산배분 현황을 살펴보면 기본식료품(22.62%), 식료, 음료, 담배(16.13%), 소매(15.92%), 내구소비재(9.19%) 등 경기 순환에 덜 민감한 기본소비재에 주로 투자하고 있다. 이는 하락장에서 안정적인 수익률로 방어 효과를 얻을 수 있다.

국가별로는 호주(34.86%), 한국(22.12%), 홍콩(12.82%), 인도(8.77%), 말레이시아(6.25%) 등에 고루 분산 투자하고 있다. 권순학 미래에셋자산운용 마케팅부문 상무는 "소비재섹터의 경우 거시경제에 직접적인 영향을 받지 않는 특징이 있고 아시아태평양 지역의 내수는 꾸준한 성장세를 보이고 있다"며 "분산투자를 고려하는 투자자들에게 컨슈머펀드는 안정적인 투자 수단이 될 수 있다"고 설명했다. 

머니투데이 전병윤 기자 /  2009.12.23