FAQ
아닙니다. 투자 전략은 평가항목과 직접적인 연관이 없습니다.
투자전략은 펀드를 분류할 때에만 이용됩니다
- 펀드가 모닝스타 코리아의 평가를 받기 위해서는 존속기간이 어느 정도 되어야 합니까?
1년 이하의 펀드에 대해서는 평가하지 않습니다.
모닝스타 평가는 비용을 고려하지 않습니다. 그 이유는 비용체계는 다양하기 때문에 그 액수가 어느 정도여야 한다는 한 가지 답이 없습니다. 따라서 투자자들은 펀드를 선정할 때 비용에 대해서도 고려해야 합니다.
- 모닝스타는 펀드 평가 시 운용수수료도 고려합니까?
그렇습니다. 스타 평가는 운용수수료 부과후의 펀드 수익률에 대해서 계량분석을 합니다. 이외에 수수료에 대해서 특별히 고려할만한 사항은 없습니다.
- 모닝스타는 지수형 펀드에 대해서도 등급을 부여합니까?
물론입니다.
- 모닝스타가 등급을 매기지 않는 펀드 분류에는 무엇이 있습니까?
운용 규모면에서는 채권형의 경우 지난 1년간 평균 100억 이상, 그 외 펀드들의 경우엔 평균 50억 이상의 펀드에 대해서만 평가대상에 포함 시킴으로써, 펀드매니저의 입장에서 포트폴리오를 적극적으로 가져가기 어렵다고 판단되는 소규모 펀드는 제외시켰습니다. 운용 기간면에서는 1년 이상 운용되어 어느 정도 검증되었다고 판단할 수 있는 펀드만을 스타평가의 범주 안에 포함시켰으며, 그 가운데에서도 투자자가 정보를 활용하여 언제든지 가입할 수 있는 추가형 상품만을 평가대상으로 하였습니다. 그 외에 국내 펀드산업의 특수성으로 인해 운용에 제약이 있는 펀드 또한 제외시킴으로써 운용하는 측 입장에서는 소신 있게 운용할 수 있는 펀드들만 평가 받을 수 있도록 하였으며, 투자자 입장에서는 언제든 새로이 투자할 수 있는 투자수단에 대해서만큼은 신뢰 받는 정보를 제공받을 수 있도록 하였습니다.
- 모닝스타 스타평가를 하기 위해, 한 분류에 포함되어야 하는 펀드의 개수는 최소한 몇 개입니까?
스타평가를 위해 분류된 각 그룹별로 30개 이상의 펀드가 있는 경우에 의미를 둡니다. 물론, 제약 없이 펀드를 포함시킬 경우엔 펀드 개수를 확보하는데 별 문제가 없을 수도 있겠지만, 모닝스타코리아는 적어도 1년 이상의 운용기록을 가지며 일정 규모 이상을 유지해 온 펀드들만 평가대상에 포함시킵니다.
- 펀드 평가는 개별적으로 이루어집니까, 아니면 그룹의 일부분으로서 행해집니까?
모닝스타 평가방법에 있어 가장 큰 특징 가운데 하나가 상대평가라는 점입니다. 모닝스타코리아는 현재의 분류방법 뿐 아니라 포트폴리오 분석을 통한 심도 있는 펀드 분류기준을 적용하고 있으며, 이를 통해 분류된 각 그룹 내 펀드들의 성과를 측정하여 상대평가를 한 후에 스타를 부여합니다.
근본적인 평가방법은 동일하지만, 평가대상 펀드 선정기준과 그 펀드 분류기준에서 차이가 있습니다. 미국 펀드시장과는 달리 국내 펀드시장은 아직 역사가 오래되지 못하고 단기 상품이 많기 때문에, 미국에서는 3년 이상 운용된 펀드들에 대해서만 스타평가를 적용하는데 비해 한국에서는 1년 이상 운용된 펀드들에 대해서 평가합니다. 또한 미국은 국내외에 걸친 자유로운 투자가 가능하여 크게 국내주식형-해외주식형-과세채권형-비과세채권형으로 펀드들을 분류하여 스타평가를 적용하는데 비해, 한국에서는 펀드 내 주식편입비율과 특정 투자목적여부에 따라 크게 주식형-혼합형-채권형-하이일드&CBO로 분류하여 평가합니다.
- 모닝스타의 계량적 평가방법이 공개된 상태입니까?
예, 그렇습니다. 모닝스타의 평가방법은 미국 홈페이지 뿐만 아니라 모닝스타코리아의 홈페이지(www.morningstar.co.kr)에서도 찾아보실 수 있습니다.
- 펀드를 평가하기 위해 해당 펀드회사에 요금을 부과합니까?
아니오, 모닝스타는 펀드를 평가하기 위해 해당 펀드회사에 요금을 부과하지는 않습니다.
모닝스타 스타평가는 한 달에 한 번 합니다.
- 모닝스타 스타평가는 수익률에만 근거해서 이루어지나요?
아닙니다. 스타평가는 위험과 수익률 모두를 고려해서 결정됩니다.
이것은 순전히 계량적 수치에 따라 결정됩니다. 펀드의 스타 평가는 모닝스타 코리아가 매달 객관적인 방법으로 계산하는 공식에 의해서 정해집니다. 스타평가가 하향조정 되었다는 것은 모닝스타코리아에 근무하는 누군가가 등급을 내렸다는 의미가 아니라 직전 평가 때보다 펀드의 상대적인 실적이 낮았다는 뜻으로 받아들이시면 됩니다. 모닝스타 평가에는 어떠한 주관적인 요소도 개입되지 않습니다.
- 제가 소유하고 있는 펀드가 모닝스타 2개를 받은 펀드라는 것을 뒤늦게 깨달았습니다. 이 펀드를 팔아야 할까요?
반드시 파실 필요는 없습니다. 스타평가는 뮤추얼 펀드를 평가하는 첫 단계일 뿐이지 최종단계는 아닙니다. 또한 스타 등급은 과거의 펀드 실적에 대한 평가이지 미래의 전망에 대한 평가는 아니라는 것을 유념하십시오.
- 포트폴리오를 구성할 때 스타평가를 어떻게 적용할 수 있나요?
4~5개의 모닝스타 평가를 얻은 펀드로만 구성했다고 해서 반드시 좋은 포트폴리오는 아닙니다. 투자자들은 자신의 위험허용한도나 포트폴리오 내의 다른 자산과의 조화 정도, 자산분류의 적절한 분배 등을 고려해야 합니다. 모닝스타를 2개밖에 얻지 못한 펀드일지라도 어떤 투자자의 포트폴리오 내에서는 가장 적합한 펀드가 될 수도 있습니다. 투자자들은 이런 종류의 포트폴리오를 결정할 때 도움이 더 필요하다면 모닝스타코리아의 펀드 애널리스트에게 상담을 받아보십시오.
동종 분류 내에서 펀드의 과거 위험조정수익률을 기준으로 스타평가를 매깁니다. 이 스타평가는 분명 유용한 투자 정보이지만, 이것만으로는 불충분합니다. 스타평가는 펀드를 평가하는 첫 단계이지 최종단계는 아니라는 것을 명심해야 합니다.
- 모닝스타 스타평가가 투자자들에게 어떤 가치를 제공합니까?
모닝스타 스타평가는 투자자들로 하여금 동종펀드보다 우수한 위험조정수익률을 보인 펀드를 쉽게 그리고 빨리 가려낼 수 있도록 도와줍니다. 모닝스타 평가는 객관적이며 편견이 개입되지 않습니다.
